Музей, экспозиция которого в исторической последовательности описывает развитие украинской литературы с XI по XXI век, был открыт в 1986 году.
Здание, в котором расположилось собрание, было построено ещё во второй половине XIX века. С 1871 года его занимало одно из лучших частных заведений украинской столицы — Коллегия Павла Галагана. В 1885-1886гг. в библиотеке коллегии работал известный украинский писатель Иван Франко, а в церкви, также находившейся в этом здании, он обвенчался со своей возлюбленной Ольгой Хоружинской.
В залах музея представлено около 5000 экспонатов, а всего в коллекции находится около 80000 предметов. Среди них: знаменитый «Апостол» Ивана Федорова — первая печатная книга со славянскими литерами, произведения декоративно-прикладного и изобразительного искусства, личные вещи и прижизненные издания произведений Панаса Мирного, Леси Украинки, Тараса Шевченко и, конечно же, Ивана Франко.
